Банк России уточнил сценарии стресс-тестирования негосударственных пенсионных фондов. Новая редакция станет обязательной для тестов по состоянию на 30 сентября 2026 года и позднее.
Что произошло
Банк России обновил сценарии стресс-тестирования НПФ с учетом риска роста инфляции в развитых странах и волатильности зарубежных рынков.
Сценарии предусматривают период жесткой денежно-кредитной политики в России, затем замедление роста цен и восстановление доходности государственных облигаций.
Ключевые детали
Обновленные сценарии обязательны для стресс-тестов НПФ по состоянию на 30 сентября 2026 года или более позднюю дату.
Регулятор также уточнил порядок оценки будущей стоимости облигаций с выплатами, зависящими от ключевой ставки.
Что это значит для бизнеса
Для НПФ изменение означает новую базу для оценки устойчивости активов и обязательств в стрессовых условиях. Для управляющих компаний и контрагентов фондов это важно через требования к моделям риска, хотя само обновление сценариев не является прогнозом ЦБ о неизбежном развитии событий.
Что дальше
Фондам и их подрядчикам нужно подготовить модели к применению новых сценариев с отчетной даты 30 сентября 2026 года и проверить расчет инструментов с плавающими выплатами.